돈의 패턴_짐 쿨렌

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가치주, 장기투자의 원칙을 한국 시장에 적용 시

① 제외기업 : 금융주, 지주사, 관리종목, 적자 기업, 중국 상장 기업

② 한국 모든 상장사의 PER을 계산하고 각 기업의 하위 20% 순위를 매긴다.

③ 한국 모든 상장사의 PBR을 계산하고 각 기업의 하위 20% 순위를 매긴다.

④ 한국 모든 상장사의 배당수익률을 계산하고 각 기업의 상위 20% 순위를 매긴다.

⑤ 3개 지표의 평균 순위가 제일 높은 20개 기업에 투자한다.

⑥ 매년 4월 말, 10월 말 1~5를 반복한다.

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현명한 투자자에서 말한 벤자민 그레이엄의 방어적 투자자란

-소형주가 아닌

-유동비율이 2 이상인

-최근 10년간 매년 흑자가 난

-최근 20년간 배당을 꾸준히 올린

-최근 10년 순이익이 최소 33% 증가한

-PER이 15 이하인

-PBR이 1.5 이하인

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모두 충족하는 것은 불가능하다.

그냥 PER 낮고, PBR 이 낮고, 배당수익률이 높은 기업에만 투자해도 초과수익을 낼 수 있다.

그리고 이 방법을 꾸준히 5년 이상 장기투자로 유지하는 것이 투자 성공 비결.